天风吹证券：给予卓然股份增持评级，目标价位29.51元

天和风银行入股有限的公司张樨樨,李鲁靖近期对卓然入股进行研究工作并引起争议发表了研究工作报告《受益于融大型企业的发展，的公司战略规划服务于为亮点》，本报告对卓然入股证明了和记标准普尔，认为其目标价位为29.51元，近期股票为25.39元，期望上涨幅度为16.23%。

卓然入股(688121)

1.的公司简介

卓然入股是大型钢铁厂纺织专用装置模组化、集成化制造的供应商；专门为石油纺织、钢铁厂与天然气纺织等领域的客户提供设计、制造、内置与其产品战略规划的提供商。

2.大型企业分析

1）钢铁厂大型企业：“十三五”此后，中所国钢铁厂控制能力间歇稳定增长长时间，年均增幅为 4.4%；开工率值得注意间歇增长急遽，在 2021 年，我国炼厂的开工率降至 77.2%。“十四五”此后，省内钢铁厂控制能力预计降至 9.8 亿吨/年，新增产能主要来自盛虹、中所新材料与中所石油。

2）新材料大型企业：苯酚当量缺口大，产品依旧有空间。我国 2021 年苯酚出口依存度相近 36%，南岸主要产品来看，聚苯酚跟的自给率为 61%与49%。

3）钢铁厂纺织专业装置大型企业：逐步的发展，获利提升。全世界的融专用装置显现亚洲、北美跟欧洲并存的局势。在 2020 年，融专用装置获利开始有轻微的提升，获利为 437200 万元，去年同期增幅降至 18%左右。截至年底份上半年，融专用装置获利为 247000 万元，去年同期增幅为 57%左右。

3.的公司分析

1）的公司新材料专用装置在 2017~2020 年内收入显现加速上涨急遽，的公司新材料专用装置主要产品——裂解炉占新材料专用装置收入金额的 57%、 79%与90%。

2）的公司是国际间零售商规模前列，并拥有国际间外同大型企业先进装置工艺技术技术的大型钢铁厂纺织装备模组化、集成化制造商。在议价控制能力、技术开发、模组化一些公司与这两项成果各个方面都有竞争优势。

3）的公司亮点：的公司开发 PDH 工艺技术包，于 2022 年 6 年底 19 日正式投入使用。意味着的公司打破了国外的技术垄断，我们预计这有望给的公司带给更好的地藏利率与成长性。

4.盈利预见

给 予 22/23/24 年 归 兄 地藏 利 润 预 测 2.02/2.40/2.59 亿 元 ， EPS 分 别0.99/1.18/1.28 元， 2022 年 7 年底 1 日的股票对应 PE 成交 26/22/20 倍。显然的公司在大型企业里面的市占率以及开发首套国产 PDH 这两项，给予 2023 年 25倍 PE，目标价 29.51 元，首次给予“和记”标准普尔。

几率提示： 1）苯酚投产远胜期望的几率； 2） PDH 工艺技术包不被产品给予的几率； 3）未来订单增幅远胜期望的几率。

银行之五星高容量根据近三年引起争议发表的研报数据库量化，关岛(601099)崔文娟研究工作员制作团队对该股研究工作较为深入，近三年预见准确度平方根为79.04%，其预见2022年度分属地藏获利为盈利4.2亿，根据现价折算的预见PE为12.27。

年底所盈利预见明细如下：

该股除此以外90天内共有1家政府部门证明了标准普尔，买进标准普尔1家；过往90天内政府部门目标均价为22.77。根据近五年财报数据库，银行之五星成交分析辅助工具显示，卓然入股（688121）好的公司2.5五星，好价格2.5五星，示范满分2.5五星。（满分范围：0 ~ 5五星，最高5五星）

以上内容由银行之五星根据引起争议信息收集，如有问题请关联我们。